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一行两会齐发声 证监会喊话:A股处于历史低位 下周稳了

发布时间:2020-03-23 09:15:31发布人:同花顺策略

周末消息很多,一行两会加外汇局出来回答金融问题,信息量很大:我们邀请鸟哥解读本周消息:

1、央行副行长陈雨露:全球金融危机要看三个特征 目前判定还尚早

陈雨露:目前来断定全球已经进入了金融危机还为时尚早。国际金融危机通常有三个基本的特征:一是是否存在国际金融市场跨市场的持续的恐慌性下跌。二是是否出现大量的金融机构,特别是系统重要性金融机构倒闭。三是看全球的实体经济运行是否受到了严重破坏。目前,针对国际金融市场动荡的加剧,许多国家都陆续出台了一些应对措施,这些措施的效果还有待观察。

鸟哥:关于当前是否已经进入金融危机,学者们议论不一。鸟哥看到最近的研报,已经有学者认为当前美股危机,已经超过了08年,所以拿08年金融危机比较已经不合适了,而应该拿1929年美国大萧条来比较;目前来看,大部分学者认为美股和全球市场的大幅波动,已经具有了金融危机的一些特征。所以,大家还是做好应对危机的准备。居安思危,未雨绸缪。

2、银保监会:允许险资权益投资比例突破30%上限

在审慎监管的原则下,赋予保险公司更多的自主权。对偿付能力充足率比较高、资产匹配状况比较好的保险公司,允许其在现有权益投资30%上限的基础上,还可以适度提高权益类资产的投资比重。

鸟哥:首先这是一条好消息,是一个利好。目前保险资金可动用的投资余额高达18.8万亿,但投资股票和基金的只有2万亿左右,用了11%。险资入市还有很大的比例和空间,面对A股当前的低估值和海外市场的大波动,国家队应该出来秀肌肉,稳信心。

只是咱们这政策能不能有点连贯性,记得几年之前还是喊人家害人精的?

对了,我想问下项俊波看到这消息是啥想法?

3、证监会:疫情对A股的影响已逐步消化,外资流动对A股不是根本性的冲击

当前股票市场的杠杆资金总量与2015年高峰时相比已经下降了80%,高比例质押上市公司数量较高峰时期已经下降了1/3。

A股的估值水平处于历史低位,上证综指的市盈率不超过12倍,上证50的市盈率更低,还不到9倍。

疫情对A股市场的影响已经逐步得到了消化。境外市场的剧烈波动对我们是有影响的,但这个影响是可控的、有限的、阶段性的。

目前外资占A股市场流通市值的比重还不到4%,交易占比也不是非常大。外资流动对A股市场有扰动,但不是颠覆性、根本性的冲击。

资本市场改革开放的工作不会受疫情的影响。创业板改革正在有序推进,会重点抓好注册制这条主线。

鸟哥:证监会的消息比较多,信息量也比较大,回应的都是关键的问题,值得点赞。

沪指2500点附近就可以进场投资,长线埋伏了。中短期来看,沪指有可能跌回2400点。这是鸟哥一贯的观点。

虽然上周北向资金净流出700多亿,但主要还是应对美股流动性的被动流出,并不是不看好A股。面对百年未有之大变局,投资中国,做多中国,这是大的历史趋势。

从目前来看,A股未来一段时间依然将受到海外市场的影响。因为海外疫情依然在爆发而不是减弱,这就决定了美股和其他资产的剧烈波动尚未终结,只是阶段性缓和了。所以大A股必然也会受到影响。

中短期,至少6月份之前,建议大家还是保守一点,防守为主,仓位要轻,和市场反着来做。大跌时进场,反弹时落袋为安,先赚点小钱。

4、上交所:将可转债交易纳入重点监管

海证券交易所周五晚间紧急宣布,将可转债交易情况纳入重点监控,对影响市场正常交易秩序、误导投资者交易决策的异常交易行为及时实施自律监管。

深交所也表示,本周对近期涨跌幅和换手率异常的“新天转债”“横河转债”“模塑转债”持续进行重点监控,并及时采取监管措施。

鸟哥:可转债最近非常火爆,动辄上百亿的成交,因为T+0交易,被很多资金用来炒作。暴涨暴跌屡见,换手率甚至高达七八十倍。

这个市场只能赚点小钱,而且并不是无风险的。建议大家还是等股市好转再来操作。

5、科技部:加大5G、人工智能、量子通信等重大科技项目的实施和支持力度

大力推动关键核心技术攻关,加大5G、人工智能、量子通信、脑科学、工业互联网、重大传染病防治、重大新药、高端医疗器械、新能源、新材料等重大科技项目的实施和支持力度,突破关键核心技术,促进科技成果的转化应用和产业化,培育一批创新型企业和高科技产业,增强经济发展新动能。

鸟哥:科技强国是恒久的主题,也是中国赶超国外的必经途径。去年一年的科技股炒作,甚至出现了十倍股。经过这半个月的调整,有一些已经具备了交易机会,只是持续性还不好说。

建议大家还是优选创业板的龙头科技股,有自己核心技术,以及其他前期滞涨,近期K线明显走稳的个股。

鸟哥荐读:

如何理解欧美股市的暴跌,其核心还是美股的流动性问题。 中银国际证券徐高的研报将这个问题讲清楚了,鸟哥摘选了两段核心,想阅读全文的可以去按标题搜索找来看看。

徐高:这不是美元的流动性危机,而是美股的流动性危机

当股市进入“股灾”式下跌的时候,股票投资者对现金的渴求超过了一切。他们需要现金来应付追加保证金的需求,也要用现金来应付出资方的赎回需求。 而在股价快速下跌的时候,卖出股票变现的速度也赶不上资金需求的上升。因此,投资者会开始卖出手中的其他资产来换取现金。说得更直白一些,股票投资者得赶紧卖债券、卖黄金来筹措现金了。 这样一来,美股的下跌就导致资金从其他资产市场流出,令其他资产价格跟随股价下跌。3月9日之后,国债与黄金这样的避险资产的价格跟随美股下跌的道理就在这里。

从地域上,美股的虹吸效应表现为美国对全球资金的吸引。在2月下旬到3月9日这段时间里,美股的下跌伴随着美元指数的走低(美元走贬)。这段时间里,资金因为美股的走低而逃离美国。但在3月9日熔断之后,美元指数强劲反弹,美元显著走强。支撑美元走强的,是美国股市投资者卖出其他国家资产后,将现金带回美国的动作。


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